终于！美国向伊朗认怂了！科技股的好日子要回来了！

当前科技股内部分化，硬件走势明显强于软件，继续重视

HALO策略。

从科技股内部分化来看，今日硬件方向走势明显强于软件，背后仍是高盛提出的

“HALO”策略在主导市场。该策略认为，AI对软件的替代效应可能压制软件估值，而随着AI在B端和C端加速渗透，未来Token调用量呈非线性增长，将支撑数据中心等硬件需求保持韧性。在此背景下，涨幅居前的品种基本集中在AI硬件领域，软件股持续跑输硬件，意味着这一趋势尚未结束，可阶段性聚焦硬件方向。