断供倒计时！日本两大气体巨头宣布停产，中国禁用两用物项，显现威力

在中国国内，这场供应链变局正在催生一批本土企业的崛起。中船特气是全球第九、中国第一的电子特气供应商，核心产品六氟化钨年产能达2000吨，客户囊括台积电、美光、SK海力士及中芯国际等国际大厂。自2026年初以来，中船特气股价从40余元飙升至265元，涨幅近500%，市值由227亿元膨胀至1327亿元。

扩散效应：从稀土到钨，从镓锗到锑

这种管制逻辑正在向更广泛的领域延伸。

此前，中国对日本稀土出口已大幅收紧。2026年3月和4月，中国对日稀土出口同比暴跌超过80%。用于电动汽车电机磁体的镝和铽，自1月以来出口量降至零。钇的出口量下降了90%以上。一家日本大型制造商高管直言：“如果持续下去，日本工厂可能被迫停工。”

另一方面，磷化铟、镓、锗等关键材料也在不同程度上被纳入管制范围。从稀土到钨，从镓锗到磷化铟，中国的出口管制正在向AI硬件最底层的原材料环节系统性延伸。在军事领域，这一管制的效力更为直接：锑是弹药底火和穿甲弹的核心材料，中国供应全球48%的产量；镓垄断全球98%的产能；锗与钨分别影响红外侦测设备和高精度武器制造。

一场全球供应链的“压力测试”

这不是威胁，不是谈判筹码，而是已经发生的现实。

日本企业已经开始自救。住友电工砸了160亿日元建回收工厂，三菱综合材料把含钨产品的价格直接翻了三倍。富士精工——三菱重工、川崎重工的精密刀具代工厂——核心原料自年初在中国海关全面受阻，占营收三成的超硬工具业务已经停摆殆尽，预计本财年净利润暴跌90%。