中国只是攻克了一个小玻璃瓶，却让日本半导体公司产生了极大焦虑

我们也没有被动挨打。2026年1月6日，商务部发布第1号公告，宣布对日本实施两用物项出口管制。这份公告覆盖了1030多个税号，稀土、镓、锗、石墨、工业金刚石全在里面，几乎点到了日本高端制造业的全部痛处。

紧接着2月24日，商务部又把三菱造船等20家日本实体列入出口管制管控名单。消息出来当天，三菱重工股价一度下挫3.6%，川崎重工和IHI的跌幅都超过了5%。

日本在这些关键资源上对我们的依赖是刚性的。2024年，中国稀土占日本稀土进口总量的71.9%。日本还是全球最大的镓消费国，大约40%要从中国进口。有分析估算，稀土出口管制如果持续三个月，日本可能面临约6600亿日元的经济损失。这些数字摆在那里，日本企业想装作没看见都不行。

更让日本半导体企业头疼的是，他们在中国市场赚的钱太多了。东京电子2024财年来自中国的收入占总营收的44%，JSR的ArF光刻胶业务31%的订单来自中国大陆晶圆厂。一边是政府要求配合美国搞对华封锁，一边是中国客户贡献着接近一半的营收，这个矛盾日本企业自己心里最清楚。

历史的教训其实已经有了。2019年日本对韩国限制光刻胶出口，结果三星和SK海力士立马启动了国产替代计划。日本企业最后扛不住压力，重新恢复了供应。那次博弈说明一个道理：断供只会加速对手的自主化进程，丢掉的市场很难再拿回来。这个教训放到中日之间同样适用，而且我们的体量和决心比韩国只大不小。